在硅谷銀行宣布破產(chǎn)后，美國金融監(jiān)管機構(gòu)于當(dāng)?shù)貢r間3月12日宣布兩項重大事宜，一項關(guān)系硅谷銀行儲戶資金兌付，另一項則涉及Signature Bank(簽名銀行)的關(guān)閉。硅谷銀行的破產(chǎn)或許只揭開了美國中小銀行流動性風(fēng)險的“冰山一角”，在宏觀市場環(huán)境波動與銀行自身既存風(fēng)險的雙重作用下，蝴蝶效應(yīng)正在產(chǎn)生……

 儲戶資金全額兌付

  硅谷銀行宣布破產(chǎn)后，當(dāng)?shù)貢r間3月12日，美聯(lián)儲、財政部、美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)發(fā)布聯(lián)合聲明稱，已于當(dāng)日采取行動，為確保所有存款人的資金安全，硅谷銀行的儲戶自3月13日周一起可以支取所有資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會由納稅人承擔(dān)，但銀行股東和某些無擔(dān)保債券持有人將不受保護(hù)，高級管理人員也將被撤職。

  這一方案也較此前出現(xiàn)積極變化。據(jù)了解，在FDIC接管硅谷銀行后，首先確保償付的是存款本金25萬美元的部分。根據(jù)3月10日FDIC發(fā)布的公告，受保儲戶最晚能在3月13日拿到受保存款，至于超出保險限額25萬美元的部分，F(xiàn)DIC彼時僅表示，超過保險限額的存款金額尚未確定，儲戶可聯(lián)系咨詢。

  硅谷銀行的破產(chǎn)仿佛就在一瞬間，這家成立40年、專注于服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的中小銀行，在48小時之內(nèi)歷經(jīng)股價閃崩、FDIC接管，最后難逃宣布破產(chǎn)的命運。

  “在大幅加息、經(jīng)濟受挫的環(huán)境下，科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存壓力加大，新募資困難，因此不斷提取存款維持業(yè)務(wù)，但硅谷銀行現(xiàn)金儲備不夠，從而引發(fā)了流動性問題?！绷阋贾菐焯丶s研究員于百程分析認(rèn)為，硅谷銀行資產(chǎn)端購買了大量美債和資產(chǎn)支持證券，期限較長，在大幅加息背景下，資產(chǎn)價格下降，但如果持有到期損失也是可控的。不過，硅谷銀行因面臨流動性危機，不得不“斷腕”拋售資產(chǎn)，從而觸發(fā)了實際大幅虧損。

  對于相關(guān)處置方案，資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽認(rèn)為，這是近年來觀察美國對于銀行擠兌危機這樣的風(fēng)險事件處置的最佳案例。從一開始的接管、破產(chǎn)、FDIC介入、25萬美元上限，到現(xiàn)在的全額兜底，目前的方案可以說是成本最小化，在全額保障儲戶利益的同時，及時穩(wěn)定了金融市場的情緒，把群體性事件可能衍生出的各種風(fēng)險在第一時間快速果斷進(jìn)行了處置，避免了這種恐慌情緒蔓延到系統(tǒng)內(nèi)其他銀行機構(gòu)。硅谷銀行此次被救助后，不排除后面被收購并適當(dāng)資本化的可能。

  北京商報記者注意到，3月13日，匯豐控股發(fā)布公告宣布一項有關(guān)收購硅谷銀行英國子公司(SVB UK)的交易，匯豐控股的英國子公司匯豐英國銀行已同意以1英鎊的價格收購SVB UK。

  蝴蝶效應(yīng)顯現(xiàn)

  硅谷銀行的破產(chǎn)或許只是“冰山一角”，還有很多美國中小銀行或面臨流動性風(fēng)險困境。

  因為與硅谷銀行面臨類似的系統(tǒng)性風(fēng)險，美國金融監(jiān)管機構(gòu)于當(dāng)?shù)貢r間3月12日還宣布關(guān)閉位于紐約的簽名銀行，其所有存款人都將得到全額補償，納稅人也不會承擔(dān)任何損失。

  據(jù)了解，簽名銀行是加密貨幣行業(yè)的主要銀行之一，屬于FDIC擔(dān)保的、可開展區(qū)塊鏈數(shù)字支付業(yè)務(wù)的銀行，加密貨幣帶來的存款在其存款總額占有相當(dāng)高的比重。一份證券備案文件顯示，截至2022年12月31日，簽名銀行的總資產(chǎn)為1104億美元，存款總額為886億美元。

  對于此次簽名銀行的關(guān)閉，安永金融咨詢合伙人馬東鋒分析認(rèn)為，當(dāng)前加密市場表現(xiàn)出極高的波動性，并且在加息、監(jiān)管、清算等多重壓力下，加密貨幣呈現(xiàn)集體大跳水的趨勢，導(dǎo)致簽名銀行存款金額大幅降低，其存貸比和資本充足率低于銀行安全運營的水平。

  硅谷銀行、簽名銀行的接連關(guān)閉，引發(fā)市場對美國其他中小銀行的擔(dān)憂。另據(jù)華爾街見聞此前報道，在硅谷銀行爆雷后，排名前10的美國區(qū)域性銀行最有可能面臨壓力，包括第一共和銀行、紐約社區(qū)銀行、桑德斯普林銀行等在內(nèi)的10余家銀行或?qū)⒉焦韫茹y行后塵。

  “按照美國現(xiàn)行銀行監(jiān)管要求，將銀行分成四類，硅谷銀行和簽名銀行均屬于總資產(chǎn)1000億美元以上的四類銀行?！瘪R東鋒介紹，四類銀行的監(jiān)管壓力測試頻率從一年一次放寬至兩年一次、流動性壓力測試則從每月一次減少至每季度一次，硅谷銀行和簽名銀行的破產(chǎn)也側(cè)面反映出監(jiān)管寬松給銀行穩(wěn)健運營帶來的較大風(fēng)險。

  馬東鋒認(rèn)為，后續(xù)類似的問題在美國中小銀行中肯定還會存在，因此中小銀行應(yīng)該加強銀行風(fēng)險管理，開展專項風(fēng)險壓力測試，提早揭示風(fēng)險及配合監(jiān)管采集積極應(yīng)對措施，避免出現(xiàn)大規(guī)模的銀行破產(chǎn)。

  流動性危機

  為應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性壓力，美聯(lián)儲在另一份聲明中表示，將向符合條件的存款機構(gòu)提供額外資金，以確保幫助銀行有能力滿足所有存款人的需求。這些額外資金將通過新設(shè)立的BTFP銀行(Bank Term Funding Program)定期融資計劃提供，最長可提供一年。存款機構(gòu)需要用美國國債、機構(gòu)債和住房抵押貸款支持的證券等合格資產(chǎn)作為抵押品，獲得BTFP的貸款。經(jīng)財政部長批準(zhǔn)，財政部將從外匯穩(wěn)定基金中提供高達(dá)250億美元的資金支持BTFP。但美聯(lián)儲預(yù)計沒有必要動用這些支持資金。

  “注意救助對象并不是單指此次危機中的銀行，而是潛在的所有FDIC下的存款機構(gòu)?！敝芤銡J認(rèn)為，預(yù)計這次處置完畢后，最終官方是能夠全身而退的，而其他的小銀行將受益于這次新推出的BTFP計劃，如果本身的底層資產(chǎn)質(zhì)量尚可，應(yīng)該有希望能夠度過此次流動性危機。

  此次美國銀行破產(chǎn)事件具備一定的警示作用。于百程表示，銀行是經(jīng)營管理風(fēng)險的機構(gòu)，期限錯配、流動性不足、業(yè)務(wù)激進(jìn)單一，這些問題如果遭遇極端經(jīng)濟環(huán)境，就有可能觸發(fā)不可收拾的后果。近些年全球和中國經(jīng)濟均面臨比較大的挑戰(zhàn)，防范化解重大金融風(fēng)險仍然是金融行業(yè)的重點。

  各地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)亦在密切關(guān)注硅谷銀行事件“余震”。3月13日，據(jù)財聯(lián)社消息，德國銀行監(jiān)管機構(gòu)表示，下令關(guān)停硅谷銀行德國分行；硅谷銀行德國分行的困境不會對金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。

  “此次美國銀行破產(chǎn)事件也給我國銀行監(jiān)管的發(fā)展提供了積極的警示作用，特別是針對國內(nèi)中小銀行的監(jiān)管方面更具參考價值?！瘪R東鋒指出，相比于美國，我國在銀行監(jiān)管方面更為嚴(yán)格。但是中小銀行的風(fēng)險管理能力相對較弱，如何在保障銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的前提下，提升中小銀行自身的風(fēng)險管理能力，及時揭示銀行運營過程中的各項風(fēng)險，仍然需要更多的投入和改進(jìn)。

  北京商報記者 李海顏